금리(金利), 이자(利子)란 무엇인가

이 시간은 금리(金利), 이자(利子)란 무엇인가에 대해 이야기하려 합니다.  금융시장에서의 이자란 무엇인가이다. 이 보이지 않는 실체가 없는 숫자인 이자를 알아보면서 금융시장의 허와 실을 짚어보겠습니다.

 

 

 

□  이자(利子) 탄생 배경

금융시장에서 이자는 돈을 빌려주는 사람이 이를 대가로 받는 금전적 보상을 말합니다. 이자가 탄생한 배경은 인류의 경제활동이 시작되면서부터 존재했습니다.

인류는 먹이, 수송, 건물 건설 등의 활동을 위해 필요한 자원이 부족하여, 다른 사람들과 자원을 교환하는 경제활동을 하게 되었습니다. 그러나 자원을 바로 교환하는 것은 항상 어려움이 따랐습니다. 예를 들어, 쌀과 나무를 바로 교환하려면 그 가치를 어떻게 계산할 수 있을까요? 따라서 인류는 교환을 위한 일종의 매개체를 만들어내기 시작했습니다.

 

이에, 화폐의 개념이 생기고, 돈을 빌리는 문화가 확산됨에 따라 이자도 일반화되었습니다. 역사적으로는 로마 제국 시대에 대출이나 금융거래에 대한 이자가 존재하였으며, 중세 시대의 유대인 은행가들이 이자를 부과하는 대출 거래를 이용하여 부를 축적하면서 유럽에서 이자가 보편화되었습니다.

 

현대의 금융시장에서는 이자는 대출이나 예금의 형태로 발생하며, 경제활동에 있어서 필수적인 역할을 수행하고 있습니다.

 

□  이자라는 것은 무엇인가

금융시장에서 이자는 자금의 융통을 촉진하고 경제 발전을 촉진하는 중요한 역할을 해오고 있습니다.

금융시장에서의 이자란 돈을 빌려준 사람이 이를 대가로 받는 금전적 보상을 말합니다. 이자는 대출, 예금, 채권 등 금융상품에서 일반적으로 발생하며, 이자율은 대출액, 대출기간, 대출상환능력, 이자율 변동 등 여러 요인에 따라 결정됩니다.

 

대출에서 이자는 빌린 돈에 대한 이율로, 대출금액과 이율, 대출 기간에 따라 계산됩니다. 예를 들어, 100만 원을 1년 동안 10%의 연이율로 대출받으면 1년 후에는 110만 원을 상환해야 합니다.

 

예금에서 이자는 예금한 돈에 대한 이율로, 은행에서 제공하는 이자율에 따라서 수익을 얻을 수 있습니다. 100만 원을 1년 동안 2%의 연이율로 예금하면, 1년 후에는 102만 원을 받을 수 있습니다.

 

채권에서 이자는 발행한 채권에 대한 이율로, 채권의 금액과 이자율, 채권 발행 기간 등에 따라 계산됩니다. 채권을 발행한 기업이나 정부는 채권의 이자를 지불하고, 채권을 보유한 투자자는 채권을 보유한 기간 동안 이자 수익을 얻게 됩니다.

 

□  이자율 변천 과정

1960년대부터 2020년까지 대한민국 은행 예금 금리를 5년 단위로 나타낸 것입니다.

연도	은행 예금 금리
1960	약 4% 수준
1965	약 7% 수준
1970	약 10% 수준
1975	약 12% 수준
1980	약 15% 수준
1985	약 17% 수준
1990	약 12% 수준
1995	약 8% 수준
2000	약 6% 수준
2005	약 4% 수준
2010	약 3% 수준
2015	약 1.5% 수준
2020	약 1% 수준

 

□  이자는 실제로 있는 것인가

은행은 예금을 받아들이고, 그 예금을 대출 등 다른 금융활동에 투자합니다. 대출에 대한 이자 수익을 통해 은행은 이자를 지급하고, 그 이자를 지급하는 데 사용되는 돈은 은행의 예금에서 나온 것입니다.

 

예를 들어, A라는 고객이 은행에 예금을 넣으면, 은행은 이를 대출 등에 투자하고, 대출 등으로 얻은 수익 중 일부를 A에게 이자로 지급합니다. 이때, 지급하는 이자는 은행의 예금에서 나온 돈입니다. 따라서 은행의 이자라는 돈은 은행의 예금자들이 낸 돈 중에서 얻은 수익을 바탕으로 지급됩니다.

 

사실 이자라는 것은 숫자에 불과한 허수라고 생각하면 된다고 보입니다. 

 

□  지불준비금과 이자의 상관관계

지불준비금(Reserve Requirement)은 금융기관이 예금을 받을 때 일정한 비율의 예금을 준비해야 한다는 규제로, 현재 대한민국 은행의 지불준비금 비율은 2021년 기준으로 8%입니다. 이는 예금을 받는 금융기관이 예금의 8%를 중앙은행에 예치해야 한다는 의미입니다. 지불준비금은 통화량 조절의 중요한 수단 중 하나로 이자율은 지불준비금의 증가가 예금금리에 악영향을 미치는 경향이 있습니다.

 

지불준비금이 높아지면 금융기관의 예금이 감소하므로 대출 활동이 제한되고, 이는 이자율 상승으로 이어질 수 있습니다. 반대로, 지불준비금을 낮추면 금융기관은 예금을 더 많이 유지할 수 있으므로 대출 활동이 촉진됩니다. 이는 이자율 하락으로 이어질 수 있습니다.

따라서 지불준비금은 이자율과 밀접한 상관관계가 있으며, 중앙은행이 이를 조절하여 통화정책을 시행하게 됩니다.

 

참고로, 현재 미국 연방준비제도(Federal Reserve)는 2023년 3월 기준 지불준비금 비율을 0%로 결정했습니다.

 

□  이자는 계속 존재할 것인가

금융기관의 이자는 현재까지 계속 존재해 왔으며, 앞으로도 존재할 것으로 생각되기는 합니다. 이는 금융기관이 예금을 받고 대출을 하면서 이자차이로 수익을 올리기 때문입니다.

 

금융기관이 이자를 지급하고 대출을 시행함으로써 고객들은 자금을 빌리고 투자하는데 활용할 수 있습니다. 이러한 흐름은 경제 활동의 증대와 기업들의 경영활동 촉진에 기여하며, 이는 결국에는 경제의 성장과 발전에도 기여합니다.

 

하지만 이자율은 금융시장의 상황에 따라 변동될 수 있고, 금리는 인플레이션과 경제성장 등과 관련이 있으며, 중앙은행과 정부의 정책방향에 따라 변동할 수 있습니다. 따라서 이자가 지급될지 여부와 그 수준도 금융시장의 상황에 따를 수밖에 없습니다. 이는 현대시대의 불확실성을 말해주고 있습니다.

 

"세상에 정해진 것은 하나도 없습니다. 세상은 불확실성을 먹고 삽니다."

 

이상으로 금리(金利), 이자(利子)란 무엇인가에 대해 살펴보았습니다.

 

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